日経平均先夜見

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2007/01/25
北朝鮮リスク メモ(7)-1
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(6) だとわかり辛い点もありますので具体的に補足します。

まず、1/24 時点で行われている報道に注目です。

　・北朝鮮が核開発停止などの譲歩に積極的
　・日銀の２月利上げも難しいだろう

1/24だけではありませんが、24日の時点だけでも上記２点が言われています。
特に、後者の件で銀行セクターは下落しています。

どちらも根本は同じです。

　・北朝鮮が核開発停止などの譲歩に積極的
　　→ウソのウソをするためのお膳立て。

　・日銀の２月利上げも難しいだろう
　　→ウソ（？）

ほかにも、米国の金融制裁解除などの報道も同質です。

これらの報道をヨミとると、結論はこうなります。

　・六カ国協議は破綻する
　・日銀は２月に利上げする

まず、前者ですが「現状、米朝の積極的な歩み寄り」が演出されているのは、日本株マーケットに安心感を持たせるためです。
つまり、今後大きな下落をさせるために、今大きく買わせるわけです。当然、外資はそのための準備をしていることになります。今後、さらに安心感が流布されるはずです。そして、突然の北朝鮮の暴走・・・

それは、1/17 の日記に転載した”アクセス・ジャーナル”の記事「北朝鮮が再度、ミサイル発射決断との有力情報。核実験関連部署では異変も」に書かれた2/16 というのが有力候補になると思われます。それがなければ、4/15という話も信憑性が高いです。マーケットでも、2月か4月と観測されており北朝鮮の動きがスタートです。

結果は「六カ国協議破綻」です。

ここで、北朝鮮リスクが再燃します。
いま、北朝鮮リスクを煽らずに安堵感を演出するのは、その効果を高めるためでしょう。

ですが、かねてから書いているように「米朝はグル」です。
それは利権の問題が解決すれば実行されるというだけで、仲たがいは基本的にはフェイクです。消極的に書くと、潜在的グルですか。
よって、その後すぐに米朝融和に動くはずです。これがかねてから書いている「突然の米朝融和」です。

基本的にはこれで米朝は公認のお仲間ですか、露中がどう出るかまではヨメませんけど。

そこで、やばくなるのが・・・

安部政権です。
つまり、かねてから書いている「日本最悪のシナリオ」がこれです。安部政権は拉致問題などを根本に北朝鮮に制裁をかけています。それも国際的にです。米朝が融和した時に日本だけが北朝鮮を敵視しているという状況が起きるわけです。これなら、日本企業を三角合併したい米国と、日本を国際的に孤立させたい北朝鮮の思惑が一致します。これまでに、似非右翼・民族主義に対して警告を発してきたのは、こういった経緯からだというのはブログ読んでもらえればわかるかと思います。

さて・・・とはいえ、現状ではやや日本の対北朝鮮対策には迫力が足りません。
そうですね・・・武力侵攻とかいかがでしょうか？
北朝鮮が日本近海にミサイルを撃つ。新潟に撃ち込むのでもいいですかね。それで、日本が武力決議をする。
十分にマーケットは大打撃を受けるはずです。

ただ、この可能性はきわめて低いです。
北朝鮮が核実験をして、日本がなんらかしらの対抗処置を取る・・・くらいを想定しています。

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2007/01/25
北朝鮮リスク メモ(7)-2
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流れをまとめます。

　(1) 米朝融和の演出と利上げ延期見通し　→　日本マーケット安堵感による個人マネーの流入
　(2) 突然の北朝鮮暴発　→　日本による対抗処置　→　北朝鮮リスクの再燃　→　日本マーケットに多大な影響
　(3) 突然の米朝融和　→　安部政権に大打撃

最後の「安部政権に大打撃」は、あまりマーケットに関係なさそうに見えます。また、米朝融和で「北朝鮮リスク緩和」となり安堵感が広がるはずです。ということは、その後にマーケットは上がるのか？

ひとつ見落としがありますよね('-'*)
前述した「日銀は２月に利上げする」です。

日銀が利上げできるタイミングは？

　→　安部政権が弱体化した時間帯

よって・・・

　(4) 日銀の利上げ発表　→　日本マーケットに多大な影響

これらの複数組み合わせになるかと思います。
これが、2月初旬もしくは中旬に起こる可能性が現時点で高いですが、なければ前述とおり４月の可能性もあります。「日銀の２月利上げも難しいだろう」という報道に対して冒頭で ”うそ？” としたのは、このタイミングが難しいからです。

さて

もし、2月であれば、3月くらいに大底になるはずです。
5月の三角合併解禁まで緩やかに買われるでしょう。

4月であれば三角合併直前から大きく買われるのでしょう。

銀行セクターについては利上げの絡みもあり、全体相場とは若干ズレた動きになりそうです。先に落ちて、利上げで底堅い展開となる感じかもしれませんが、そこまではヨミきれません。なぜなら、それはマーケットの問題だから。前述の「(3) 突然の米朝融和　→　安部政権に大打撃」までには空売り玉は買い戻すくらいの余裕が必要かもしれませんね。